面對即將到來的2017年，投資者該重點關(guān)注哪些行業(yè)?機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)格又會有什么變化?在11月25日舉行的“2016 第五屆中國上市公司領(lǐng)袖峰會”中的“2016中國基金業(yè)高峰論壇”上，招商基金副總經(jīng)理沙骎給出了他的想法和建議。
沙骎表示，明年上半年比較看好化工、機(jī)械、商貿(mào)零售和紡織服裝。“這四個行業(yè)包括商貿(mào)零售在內(nèi)，都屬于傳統(tǒng)意義上的制造業(yè)，此前已經(jīng)歷了三年的寒冬。能夠順利度過并存活下來的公司，都是行業(yè)里名列前茅的強(qiáng)者。”“留下的這部分企業(yè)，要么是行業(yè)龍頭，要么是在管理或技術(shù)方面已經(jīng)上了一個臺階。當(dāng)經(jīng)濟(jì)重新開始上行時，這些企業(yè)的邊際改善會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過整個經(jīng)濟(jì)的改善，所以我們很看好。”
除此之外，沙骎在產(chǎn)業(yè)方向上非常看好汽車零配件。他現(xiàn)場給大家列出了一項數(shù)據(jù)：今年中國市場汽車的銷量已經(jīng)是美國與日本的總和。“我們的研究員測算了，按照這個銷售的增速，五年后中國會成為全球第一大汽車保有量國家。”
“將來國內(nèi)銷量龐大，汽車保有量和用戶基數(shù)也將成為全球最大，這兩大背景注定了中國汽車行業(yè)，特別是汽車制造業(yè)會依托這個廣大的市場，走出一批強(qiáng)者。相對于整車行業(yè)，我們其實是更看好汽車零部件，并認(rèn)為在未來三年中國會有一批汽車零部件企業(yè)成為全球零部件行業(yè)的巨人。中國是一個制造業(yè)大國，中國經(jīng)濟(jì)的競爭力和增長動力都離不開制造業(yè)本身的競爭力，汽車零部件就是繼智能手機(jī)之后的下一個風(fēng)口。”
他同時表示，其團(tuán)隊要做的事就是在浩如煙海的上市公司中找到這類優(yōu)質(zhì)企業(yè)，并相信這樣做給投資者提供的回報將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過此前智能手機(jī)制造商所帶來的，“這是招商基金對明年和下一階段投資方向的思考”。
“過去三年的投資風(fēng)格跟未來三年的投資風(fēng)格不一樣，過去我們的投資風(fēng)格更多是偏向主題，。未來三年，我覺得會是價值投資回歸的年代。到了這個階段，大家在做投資的同時會更加注重估值和盈利的增長。可以想見，這將是一個緩慢的過程，整體預(yù)期也不會太高，但投資方法在從根本上發(fā)生變化，價格投資風(fēng)格會重新回到市場中來。”沙骎總結(jié)道。