投資增速上升的可能性較小，由傳統(tǒng)的高碳經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)的機(jī)械子行業(yè)將可能繼續(xù)疲軟，而由經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的下游行業(yè)景氣的子行業(yè)投資機(jī)會(huì)將逐步顯現(xiàn)，其中鐵路客運(yùn)高速化、貨運(yùn)重載化帶來(lái)的鐵路設(shè)備升級(jí)正進(jìn)行的如火如荼，而農(nóng)機(jī)、LNG裝備等專用機(jī)械一方面受益于設(shè)備升級(jí)和能源轉(zhuǎn)型，另一方面受益政策扶持，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較為明確，將會(huì)帶來(lái)較好的投資機(jī)會(huì)。
LNG設(shè)備投資機(jī)遇：向清潔能源轉(zhuǎn)型。天然氣是不折不扣的清潔能源，相同熱值情況下，天然氣的二氧化硫排放量是煤炭的1/700，是石油的1/400。而且其價(jià)格較為低廉，在車用燃料中具有明顯的成本優(yōu)勢(shì)。原來(lái)受國(guó)內(nèi)天然氣禁止制造LNG禁令影響，LNG車沒(méi)有固定氣源未能大量發(fā)展。2012年新版的《天然氣利用政策》實(shí)施開(kāi)始，制約LNG車發(fā)展的因素已經(jīng)不存在，未來(lái)LNG車銷量增速有望超70%。富瑞特裝和中集安瑞科作為行業(yè)龍頭，擁有較高的技術(shù)壁壘和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，將完全受益下游行業(yè)高景氣。
農(nóng)業(yè)機(jī)械投資機(jī)遇：農(nóng)業(yè)機(jī)械化升級(jí)趨勢(shì)明顯。長(zhǎng)期來(lái)看，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)機(jī)械化是解決我國(guó)土地資源緊缺、人力成本上升和農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量提升這三大問(wèn)題的根本措施，符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展趨勢(shì)，受到國(guó)家長(zhǎng)期政策的扶持，市場(chǎng)前景廣闊。相對(duì)落后的玉米收獲等領(lǐng)域受到國(guó)家近年補(bǔ)貼等政策明確扶持，正進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。此外辣椒收獲、棉花收獲等新領(lǐng)域的進(jìn)口替代空間也非常巨大。重點(diǎn)推薦新研股份。
鐵路設(shè)備投資機(jī)遇：客運(yùn)高速化，貨運(yùn)重載化。一直以來(lái)我國(guó)的鐵路運(yùn)輸無(wú)論是客運(yùn)還是貨運(yùn)均運(yùn)力不足，為了解決運(yùn)力不足的情況，2003年開(kāi)始鐵道部開(kāi)始了跨越式發(fā)展。根據(jù)《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，到2020年，全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到12萬(wàn)公里以上，復(fù)線率和電化率分別達(dá)到50%和60%以上，主要繁忙干線實(shí)現(xiàn)客貨分線，運(yùn)輸能力滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展需要，主要技術(shù)裝備達(dá)到或接近國(guó)際先進(jìn)水平。因此鐵路行業(yè)的復(fù)蘇和鐵路設(shè)備的訂單重啟、景氣上行順理成章。鐵道部作為政府部門，其還款能力有國(guó)家財(cái)政作保證，鐵路建設(shè)的資金有保障。從我們對(duì)鐵路行業(yè)政策和信息變化的跟蹤來(lái)看，行業(yè)近期趨勢(shì)向好，景氣提升。推薦中國(guó)南車、北方創(chuàng)業(yè)和時(shí)代新材。